שוק המניות מורכב שכבות. השכבה הראשונה היא שכבת כל המניות ומדדי כל המניות וממנה יש מסתעפות שכבות נוספות. הסתעפויות למתודולוגיות של מדדים, הסתעפויות למדינות והסתעפויות לסקטורים ותעשיות בתוך הסקטורים. במאמר הזה נדבר על ההסתעפות החשובה הזו שמהווה עמוד תווך מרכזי בגיבוש אסטרטגיות מסחר.
קיימים שלושה מודלים למיפוי השוק:
- GICS: The Global Industry Classification Standard
- ICB: Industry Classification Benchmark
- TRCB: The Reference data Business Classification
מודל GICS כולל 11 סקטורים בשכבה הראשונה, 25 קבוצות תעשיה בשכבה השניה, 74 תעשיות בשכבה השלישית ו-163 תת תעשיות בשכבה הרביעית.
11 הסקטורים הראשיים הם: אנרגיה, חומרי גלם, תעשיה, צרכנות מחזורית, צרכנות קבועה, בריאות, פיננסים, טכנולוגיית מידע, נדל״ן, תקשורת ותשתיות ציבוריות. שיוך חברה לשכבות המשנה הוא בהתאם למאפייני פעילותה.
מודל זה משמש בסיס למדדי S&P500 ו – MSCI.
הנה מקור להעמיק בנושא הסקטורים כפי שהם מרכיבים את ה – S&P500.
מודל ICB כולל 11 תעשיות בשכבה הראשונה, 20 סופר סקטורים בשכבה השניה, 45 סקטורים בשכבה השלישית ו – 173 תת סקטורים בשכבה הרביעית. שכבת 11 התעשיות זהה למודל GICS רק שלטכנולוגיות מידע קוראים טכנולוגיה.
מודל זה משמש בסיס למדדי FTSE ו – RUSSELL.
מודל TRCB כולל 13 סקטורים כלכליים בשכבה הראשונה, 32 סקטורים עסקיים בשכבה השניה, 61 קבוצות תעשייתיות בשכבה השלישית, 153 תעשיות בשכבה הרביעית ו-895 תחומים בשכבה חמישית. במודל זה השכבה העליונה כוללת גם: Institutions, Organizations & Associations, שירותי השכלה ואקדמיה ו – Governments Activity. נגרע מהרשימה תשתיות ציבוריות.
כשאתם מבצעים אופטימיזציה של תיק ההשקעות על פי מודל שוק > סקטור > תעשיה>מניה חשוב שתוודאו שאכן מניית הקצה שייכת לסקטור הראשי ממנו יצאתם. בכל מקרה שימוש באינדיקטור העוצמה ההשוואתי – RS יאפשר לכם לוודא שאתם מתקדמים במסע פוטציאל התשואה במעבר לחתכי המשנה ועד למניה הבודדת. בכל עת שמעבר לשכבה נמוכה אינו משפר את העוצמה ההשוואתית ביחס לשכבה הגבוה יותר עדיף להישאר בשכבה הגבוהה.
מקורות להעמקה והמשך מיפוי: