נאסים טאלב חיבר חמישה ספרים וביניהם את תעתועי האקראיות והברבור השחור. ידוע שהוא מנהל את השקעותיו כשהן מוכוונות לאסונות שפוקדים מעת לעת את העולם. הוא מוכן, כך פורסם, לוותר על שנות הרווחים משום שבסוף יגיע האסון, הברבור השחור, שימחק את הרווחים. אסון זה משהו שאפשר לסמוך עליו.
בנוסף לאפשרות הברבור השחור, ישנם אסונות עולמיים שנראה שהם ניצבים לפתחנו:
- מלחמות ומשברים גיאופוליטיים
- משבר אקלים ואסונות מזג אוויר
- התרסקות מוניטרית עקב משבר חוב
איך בונים תיק השקעות שמוכן לאסון?
שיקולים רבים ואפשרויות רבות ירכיבו את התשובה. לכן זהו פרוייקט מתגלגל. בהדרגה ארחיב את המאמר הזה. שימו לב בבקשה שמכיוון שזהו פרוייקט נתגלגל שרעיונותיו נאספים בהדרגה אזי סדר הרעיונות לא בהכרח מצביע על חשיבותם. ככל שהרעיונות נאספים אני משייך אותם לקטגוריות הרלבנטיות וככה התמונה מתקדמת.
התחומים שעד כה חשבתי עליהם הם:
זהב ומתכות יקרות, סחורות, מטבעות קריפטו, מטבעות פיאט של מדינות כמו שוויץ, יפן, אוסטרליה, מיים, אנרגיה מתחדשת, תעשיות בטחוניות, ביטחון ואבטחה, סייבר, חלל, חקלאות מזון, אקולוגיה ואקלים, חברות מתחומי החילוץ וההצלה, קרנות סל למצבים מיוחדים. גם רשימה זו תעדכן ותתעצב בהדרגה.
נצטרך גם להפריד בין אסונות שאנחנו חושבים שאנחנו יודעים עליהם כמו משבר האקלים לבין ברבור שחור שמחייב הגנה ממשהו לא יודע.
השאלה הראשונה: איפה להפקיד את הכסף ?
נתחיל בשאלה באיזה מדינה ואצל איזה בנק / ברוקר תפקידו את הכסף. זו צריכה להיות מדינה שערכי הקניין וזכויות האדם בדרגה גבוהה אצלה ושמערכות הממשל, ההון והמשפט מתנהלות שם באופן תקין ומוגנות מפגיעות פתע. אחת האפשרויות שמדברים עליהן היא שוויץ. גם מדינות כמו יפן ואוסטרליה יכולות להתאים. לכל השלוש יש מטבע עצמאי שמגן עלינו (חלקית שכן אין מדינה שלא תסבול ממשבר כלכלי אם יתפתח בארה״ב או באירופה) מפני קשיים בגוש האירו או משבר חוב אמריקאי.
הברוקר/הבנק צריך להיות הגון (שוואב למשל) ובעל מאזן יציב (הגם שלפעמים מתגלות הפתעות. שוב שוואב למשל…). להשקעות ״יום הדין״ פחות חשוב לנו גובה עמלות הקניה / מכירה שכן מדובר בהשקעות שגר ושכח. מדינה, מטבע, ברוקר. שלוש ההחלטות הראשונות שאתם.ן צריכים.ות לקבל. מכאן לחלק המעניין – השקעות.
* שימו לב שככל שאתם מפקידים כסף אצל בנק או ברוקר עדיף לקנות בו אג״ח או ניירות ערך שכן אז הם רשומים על שמכם.ן וגם אם הבנק – ברוקר פושט את הרגל אתם תקבלו את ניירות הערך. *
משבר מוניטרי – כלכלי
זהב, מתכות נדירות וסחורות נותנים מענה אפשרי למשבר מוניטרי וגם למלחמות על משאבי הטבע.
GLD היא קרן הסל הגדולה והידועה להשקעה בזהב.
SLV היא קרן סל להשקעה בכסף.
סחורות: קרן הסל DBC נותנת חשיפה לשילוב של סחורות: אנרגיה, חקלאות ומתכות. כמובן שאפשר ללכת סחורה סחורה, כפי שעשינו עם הזהב והכסף ולבחון מדי פעם על הגרף מה מעניין.
שתי קרנות סל למתכות נדירות הן REMX ו – CRIT.
מישכון: כיוון אחר לחשיפה לאפשרות של משבר כלכלי הוא חברות משכון. FSCS היא אחרת כזו.
משבר האקלים
PBW היא קרן הסל הוותיקה לתחום האנרגיה הירוקה. מחזיקה 70 מניות ששייכות לשבעה סקטורים. הסקטור עם הייצוג הגדול ביותר הוא סקטור התעשיה.
משבר אקלים יכול ליצור מחסור גם בסחורות חקלאיות. אפשר להשקיע ב – DBA – קרן סל לסחורות חקלאיות, ADM ו – CAT שתי חברות וותיקות שנותנות חשיפה לענף. קרן נוספת שמכסה את מניות תחום עסקי החקלאות היא MOO.
מים: אספקת מים באיכות טובה היא אתגר עולמי כבר עכשיו והאתגר יכול להחמיר בעתיד. אחת מהחברות בתחום תשתיות המים היא XYL.
ECL: חברה מתחום מוצרי הניקיון והסטרילזציה ואחד מתחומי פעילותה הוא טיהור מים.
תעשיות ביטחוניות
ענף התעשיות הביטחוניות כולל יצרניות נשק ומטוסים, תעשיית חלל וסייבר ועוד ענפי משנה. להלן קרנות סל לענף: SHLD, MISL, ITA, PPA, XAR, GCAD, ROKT, DFEN, ARKX, FITE, UFU. אפשר להעמיק בכל קרן סל ולבחון את הנישה המיוחדת שלה, לבחור מתוכן בעזרת ניתוח טכני (דורש מעקב מעת לעת) וכמובן לחקור אותם ולמצוא מניות מעניינות.
באוגוסט 2024 פורסם כי הנשיא ביידן אישר תוכנית הערכות לעימות גרעיני עם סין, רוסיה וקוריאה הצפונית. קרן הסל URA נותנת חשיפה למחיר האורניום העולמי. המחיר קשור כמובן לביקוש לאורניום גם בהקשר של אנרגיה גרעינית (שנחשבת נקיה) ואני לא יודע כמה הוא מושפע מביקוש ליצור אמצעי לחימה. יש גם קרן סל למניות חברות כריית אורניום, URNM.
אקולוגיה ואקלים
הדברה: אחת מההשפעות של משבר האקלים הוא התרבות המזיקים. לכן, חברות הדברה יכולות להיות השקעה מעניינת. ROL ו – RTO מתאימות למשבצת.
חילוץ והצלה, תחזוקה ושיקום נכסים
תחזוקה ושיקום נכסים: HD, LOW, WMT.
גנרטורים: GNRC.
חברות הנדסה: חברות הנדסה ירוויחו משיקום תשתיות. ACM, FLR הן שתיים בתחום.
סייבר ופשיעה
קרן הסל הגדולה בענף מבחינת שווי שוק היא CIBR (נכון ל -22-08-24).
מניות מעניינות: S, CLBT.
המשך יבוא…